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针对马先生的个人理财规划

案例

马先生今年48岁,是某建筑公司的部门经理,太太今年47岁,为全职太太,儿子今年刚刚11岁。现有银行存款l万元,自用房产一套,购置价格50万元,另有房贷余额30万元;马先生年薪15万元,家庭年生活支出7万元,赡养父母2万元, 支付房贷本息4万元,缴纳保费l万元。因马先生从事建筑行业,保险意识较强,已投保寿险75万元,其他成员无保险。

1.如何改善当前年度收支基本无结余的紧张状况?

2.太太多年未上班,一直在家照顾小孩。现有一个机会可获得年收入5万元,但上班的相关支出1万元。每年增加4万元的净收人,正犹豫是否要去上班,请问其上班后家庭财务状况会有何种改变?

3.现在房价已大幅上涨,原来住宅现值70万元,是否该对房产做一些调整从而来改变家庭财务状况?

4.考虑学费增长率,须准备小孩未来大学本科和研究生共计现值10万元左右教育费用。

5.希望夫妻俩60岁后能维持每年4万元的生活费用,保证晚年高质量的退休生活。

一、财务状况分析

项目

单薪

双薪

资产总计

51.00

51.00

存款

1.00

1.00

固定资产-自用房产

50.00

50.00

负债总计-房贷

30.00

30.00

资产净额(资产-负债)

21.00

21.00

项目

单薪

双薪

收入总计

15.00

20.00

工资年收入

15.00

20.00

支出总计

14.00

15.00

年生活支出

7.00

8.00

奉养父母

2.00

2.00

保费支出

1.00

1.00

年还贷支出

4.00

4.00

年收支净额

1.00

5.00

财务比率

单薪

双薪

三个月收入

3.75

5.00

储蓄存款余额

1.00

1.00

紧急预备金缺口

-2.75

-4.00

负债承担力

26.67%

20.00%

资产成长率

1.96%

9.80%

负债比率

58.82%

58.82%

生息资产权数

1.96%

1.96%

财务杠杆倍数

2.43

2.43

1.家庭紧急预备金准备不足。万一马先生失业或者公司欠薪,会导致家庭出现流动性风险。

2.家庭的日常开支过大。每年生活方面的支出占家庭收入近一半,远远高于正常水平。

3.家庭的生息资产过少,理财收入几乎为0,而且资产的成长率仅为1.96%,表明马先生家庭累积财富的速度极慢,如不改善,几乎不能实现将来的理财目标。

不过如果太太出来工作,则家庭的几个财务指标,如负债承担力、资产成长率等几个指标都得到了改善,家庭的负债水平趋于合理,资产的成长速度也加快了。但即使这样,家庭的收支比例还不够合理,要改善家庭的财务状况,还需要节流,除了太太出来工作以外,家庭应该减少日常不必要的支出,加快资产累积的速度,提取一定的紧急预备金。

二、理财规划建议

目前马先生最大的两项理财目标是孩子的教育规划和夫妻两人的退休规划。

子女教育金规划。目前国内家庭在子女教育方面的压力越来越大,假设学费成长率为5%,预计10年后马先生儿子接受本科四年、研究生2-3年的高等教育费用大约在16万元左右。

夫妻退休金规划。根据国家相关研究机构对未来几年的物价水平变动情况分析,通货膨胀率预期在2-3%之间;假设维持退休后20年的支出,退休后预期投资报酬率为4%,则60岁时须准备退休费用总额为83万元左右。

投资报酬率

5%

7%

20%

37%

子女教育年储蓄

12951

11790

6275

2703

退休金年储蓄

52113

46370

20957

7184

总储蓄额

65065

63904

27232

9888

由于马先生目前几乎没有生息资产,而且每年只能结余1万元,只有投资的年收益率达到37%才能完成马先生的两大理财目标。但显然要达到这一比率是非常困难的,因此马先生必须需要调整其家庭的财务支出。马先生每年的家庭生活支出较高,根据马先生的情况和我国目前的生活水平,我们建议马先生应将年生活费支出控制在5万元以内,这样马先生每年可以有三万元的结余。另外,如果太太去上班,还可以为家庭带来每年4万元的储蓄。这样马先生家每年总共可以有7万元用于储蓄投资,相应的投资回报率可以控制在合理的水平。

而基于对马先生家庭风险承受能力属于中等而风险态度为中低水平的分析,建议马先生的生息资产配置主要分配在稳定收益的人民币理财产品、债券投资、股票型基金投资比例为10%、30%、50%。预期该投资组合的总投资报酬率为6.75%左右。

资产配置比例图

投资报酬率

子女教育年储蓄

退休金年储蓄

总储蓄额

6.75%

11930

47057.52

58987

根据我们以上对家庭收支的调整建议,马先生每年有7万元的盈余,可以实现孩子教育和夫妻退休的规划目标,而且马先生家的实际报酬率可以不必一直维持在6.75%,应随着年龄的增加和当时市场的变化情况进行适当的调整,尤其对高风险资产的投资比例要及时进行检查。

在这个家庭里面,马先生是家庭的经济支柱,所以马先生的个人保险规划最重要,须对其保险需求进行仔细的分析。幸好马先生已投保寿险75万元,其妻子出来工作后,马先生保险需求为77万,如果马先生出现意外,太太获得75万元的赔偿,剔除小孩教育金费和偿还住房贷款30万元后,剩下的资金基本能维持其太太退休后的生活开支。

考虑到马先生家庭目前财务负担过重,暂时不考虑为其妻子投保养老险,不过其妻子如参加工作,可考虑购买保费低廉、保障程度高意外险。

3.居住规划

由于马先生家的房产属于自用资产,房产的增值虽然会使家庭资产负债结构比率得到改善,但并不能为他们带来理财收入,不会对他们家的理财方向产生重大的影响。但是如果当前因房价大幅上扬而开始计划换购屋,即售出现有住房同时购入一较低房价的住房,获取盈利用于偿还一部分房贷。考虑到大笔的装修费用,还需耗费很多精力周旋于看屋交易及装修事项,生活质量同时会有所下降,因此不建议采用此项计划。即便客户的生涯规划里有换购屋的计划,我们建议其选在退休后,小孩在外地学习工作的时机。因为此时现住装修成本已基本折旧完毕,住房需求有所改变,可以选择设施环境幽静、空气清新的市郊社区购房颐养天年。

三、综合建议

1.根据对马先生家庭详细的财务诊断,我们认为马先生需要对其家庭财务状况进行调整,主要通过开源节流来改善家庭的财务情况。一方面建议其太太出来参加工作,增加家庭收入;另一方面,改变平日支出大手大脚的习惯,节省日常开支,合理控制家庭支出。

2.马先生原有生息资产过少,因此不考虑对原有生息资产的配置。而是将投资规划的重点放在财务情况调整后家庭每年的结余也就是年储蓄额的配置。

3.在投资规划中,由于子女教育与退休金的理财目标都在10到12年完成的,因此进行整体规划,以收益为优先,兼顾安全与流动为考虑的方向。在具体投资品种的选择上,我们建议在备足3个月的收入为紧急备用金存入银行后,其他部分的人民币存款则选择稳定收益的人民币理财产品;而在债券投资方面以选择期限适当的债券为主,如中短债基金或记帐式国债;股票基金可以采用定时定额的投资法,投资于2-3个在业内有良好口碑基金公司推出的业绩稳定的股票型基金。

4.分析马先生家庭财务情况,我们建议通过增加家庭收入来降低风险,并为其太太购买低保费高保障的意外险。一般来说保障型的保险保费低廉, 而理财型保险则保障能力相对有限,根据马太太没有职业收入的特点,建议其选择终身重大疾病险、附加意外伤害险和住院补贴险,这样在付出较小保险投入的情况下,马太太的保障能力会大大增强。